澳洲投资委员会的年会都说了什么？帮你整理出11个关键点

澳大利亚投资委员会（AIC）

2019年度投资会议

上周，澳大利亚投资委员会（AIC）举办了为期两天的“澳大利亚投资增长年度投资会议”。博满金资首席执行官、创始人高松谕先生，合伙人陆铭浩先生、首席运营官张亚杰先生与会。

在会议中，各位私募风投行业的专业人士就私募风投行业的发展及澳大利亚投资的未来发表了看法。

博满金资在此为大家总结了以下几大观点：

私募行业将会持续增长

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在过去一年中，尽管经济形式充满挑战，但私募风投行业仍然持续为主要投资者（如未来基金等）提供了超额回报。

未来基金私募市场副首席投资官Wendy Norris表示，在截至2019年6月30日的十年间，政府基金的年化回报率为10.4％，远远高于其每年6.5％的基准目标；而私募股权投资为1626亿澳元这一令人瞩目的长期回报数据，贡献了主要力量。

Wendy Norris指出，近年来私募市场的爆发性增长，得益于低利率和低通胀的经济环境。

*澳大利亚未来基金（Future Fund）：前瞻储备型主权财富基金，旨在加强联邦的长期财务状况，管理六大公共资产基金。

风投行业势头正茂

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根据AIC和Preqin的数据，去年风投行业募资量达到创纪录的66亿澳元（金融行业总体募资总额为130亿澳元）。Hamilton Lane董事总经理Tara Blackburn表示，风投的机会在过去的几年中增长了80-90％：“风投能够募集更多资金，且拥有更多机会的原因是，LP方面也对此越来越感兴趣。”

虽然澳大利亚私募股权和风险投资行业的资产在截至2018年6月30日，已经达到创纪录的300亿澳元，但整个行业的规模仍然小于贝莱德（BlackRock）。Mounir Guen对此表示：“我们仍然有相当大的成长空间。”

MVision首席执行官Mounir Guen表示，风投行业仍然需要政府支持：“风险投资比其他任何行业都更需要源源不断的资金流，因此，如果养老基金可以对风投行业未来的发展提供稳定资金支持的话，那么养老基金将会成为推动澳大利亚经济改革和未来发展的功臣。”

企业管理：私募市场如何前行

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Partners Group联合创始人、合伙人Urs Wietlisbach表示，私募股权公司的企业管理能力，是推动该行业发展的关键驱动因素。私募股权公司，因其相对独立性和其他特性，得以选择能使其业务表现最大化的管理团队，并要求其高管将大部分财富投入公司。相比之下，上市公司可能由于监管合规的要求，更倾向于“管理正确”。

Wietlisbach还认为，私募市场相比被动的上市公司投资者，更能在环境和社会的可持续发展方面发挥作用。

“可再生能源提供了巨大的投资机会，因为政府目前鼓励对可再生能源加大投资；而新科技的诞生，将使可再生能源行业比化石燃料行业更具竞争力。”

经济增长放缓和地缘政治紧张局势，加剧挑战

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虽然私募市场在近几年备受关注，但全球经济背景仍然充满挑战。西太平洋银行机构银行董事总经理兼全球经济主管Bill Evans和澳大利亚国民银行首席经济学家Alan Oster预计，澳联储将在今年晚些时候再次降息，以刺激澳大利亚放缓的经济。

Oster认为美中贸易战给澳大利亚带来的负面影响相当大：“消费者的担忧情绪持续加剧，但是，他们并没有离开市场。同时，我们其实没有看到减税带来任何的刺激作用。作为最大的商业银行，我们觉得获得信贷非常艰难，所以我们担心私募行业总体上并没有真正改善。”

与此同时，英国退欧的僵局仍在继续，Oste认为英镑将大幅贬值，可能会远低于1.20美元。

私募：创造投资机遇

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澳大利亚一些最大的机构投资者在会议上呼吁，私募行业是时候为自己创造投资机会了。Hostplus首席信息官Sam Sicilia认为，资本在未来可能将越来越多地被引入私募股权市场，因为世界上大部分资产都没有上市。不过，他呼吁私募参与者创造新的投资机会，例如帮助发展大学周围的生态系统，或是构建全新的投资框架等。

“与其等待别人创造投资机会给你，让别人对你进行评估，不如与他们一起来创造投资机会。只有这样，私募行业才会走出澳洲，打破本地投资的局限。”

扩张到中国：机遇与挑战

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虽然美中贸易继续助长全球经济逆风，但中国仍然是澳大利亚的绝佳机会。SBCVC软银中国资本管理合伙人兼首席财务官Kathy Chen表示，整体投资活动在去年有所减少，但一些特定行业表现良好。例如，澳大利亚的Brand Collective现在中国零售店销售的Volley鞋备受欢迎；Icon Group将在下个月开始，在中国接诊癌症患者。

Brand Collective首席执行官Martin Matthews表示，中国作为全球最大经济体的未来，意味着它将成为澳大利亚人有吸引力的投资机会，每个中国省份的经济规模都超过了澳大利亚的经济。

数据共享与隐私

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在AIC年会上，大家还探讨了网络安全和数据隐私对澳大利亚公司的影响。

Data Republic首席执行官兼联合创始人Danny Gilligan表示，更好地保护隐私、更多数据共享将会是未来的主流趋势，这也将推动微观经济的发展。但是，澳大利亚公司尚未利用数据提供的运营杠杆。

Forticode的首席执行官兼创始人Tony Smales表示，许多企业主都误解了黑客，以为自己不会遭到攻击。“在网络世界中，你就是一个数字......无论你的业务量是十亿美元，还是10美元，都是一样的。”

可再生能源和幼儿教育的投资机会

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澳大利亚的可再生能源公司，正持续吸引投资。Amber Electric联合创始人Dan Adams表示，可再生能源是现在最便宜的能源形式，但面临的挑战是，如何将其对电网的贡献扩大到20-30％。Dan认为，建造如特斯拉现有的（价格较贵）的大型电池、提高供应商的多样化、为使用可再生能源的用户降低收费等等，都是可行的解决方案。

另外，幼儿教育也是投资热门领域。该行业目前仍然高度分散，排名前五的行业参与者占市场份额不到20％。Only About Children首席执行官Anna Learmonth和G8教育首席财务官Sharyn Williams都表示目前各大教育集团的教育质量都有所提升，但供需完全取决于地理位置。Anna Learmonth表示，大量教育中心正因为无法开展工作而倒闭，而这与教育中心的规模和质量无关。

社交媒体改变B2C业务

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随着消费能力疲软以及经济放缓，对于各大商家来说，营销成了新的问题。社交媒体营销公司 Contagion创始合伙人Bridget Taylor表示，企业应当完善营销内容以在社交平台上获得客流，“这与喜欢无关，与参与感有关。如果你创造了人们喜欢的内容，让他们感觉有趣、想要分享和参与进来，那么多大的目标都能实现。”

从体育中学到的领导力

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企业文化的崩塌和道德失误，可以迅速让公司走向失败。澳大利亚游泳队在2012年伦敦奥运会上取得的令人失望的成绩就与文化的崩塌有关。

前游泳女将NicoleLivingstone表示，拥有成绩优秀的运动员很重要，但同样重要的是为团队设定底线，以确保天才运动员，不会因为个人行为上的失准而毁了整个团队。Peter FitzSimons说，使得团队表现优异的，是领导者为团队树立核心价值观，而非法规。

私募：寻找更多元的未来

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AIC首席执行官Yasser El-Ansary在会议的最后回顾了过去的一年。这是该组织将名称从AVCAL（澳大利亚私募风投协会）更改为AIC（澳大利亚投资委员会）的第一年。

Yasser表示，虽然在过去的一年中，私募行业取得了重大进展，但行业仍需持续关注私募市场对经济和就业的积极影响。

Riverside公司运营合伙人Cameron Dare说道：“社会需要知道，我们所做的事业，不仅与投资买卖时机、投资金额等等有关，更与澳大利亚经济有关。社会需要知道私募对于整个经济社会意味着什么”。

AIC主席、HESTA非上市资产总经理Andrew Major表示，投资人与投资管理者之间关系，有着更具活力、更多元的未来。

关于澳大利亚投资委员会（AIC）

澳大利亚投资委员会是澳大利亚私募行业的集大成者。AIC的会员与澳大利亚投资市场上所有板块的企业合作，帮助他们成长，同时支持当地社区并创造新的就业机会。以私募投资资本为后盾的企业，为发展澳大利亚国家经济做出了重大贡献。

私募投资涉及广泛的主动管理策略，包括对小型、新型和创新型企业的股权和债务投资，以及非上市家族企业和大型上市公司的收购。在澳大利亚，私募投资在数千家企业的增长和扩张中发挥了核心作用，这些企业的合并，对澳大利亚经济做出了数十亿澳元的贡献。

作为私募行业的领先机构，澳大利亚投资委员会通过对重要政策问题的宣传、维持对企业行为准则的共同监管，以及提供市场领先的知识和技能发展计划，来支持私募行业。

博满金资与AIC

博满金资于2018年正式升级为澳大利亚投资委员会“创投”会员（Venture Capital Membership）。

AIC与澳洲移民政策