金控公司如何监管 央行报告透露具体要求
中国目前有平安、复星、海航、万向、安邦、恒大、“中植系”、蚂蚁金服等多个民企金融控股集团,最蔚为大观的是“明天系”。“明天系”至少掌控9家上市公司,控股及参股30家金融机构,包括12家银行、4家信托公司、6家证券公司、4家保险公司、2家基金公司、1家期货公司、1家资产管理公司,这些机构海内外资产总规模近2万亿元。而“明天系”暗中持股的金融机构还远不止这些。
根据银监会的规定,同一股东入股同质银行业金融机构不超过两家,如取得控股权只能投(或保留)一家,业内俗称“一参一控”,即如果取得一家银行的控股权,就只能再参股另一家。保险业和证券业也有类似规定。
而隐蔽的民企金控集团违背了监管“一参一控”的规定;更为重要的是,由于没有良好的公司治理,关联交易复杂庞大,资金流向难以被完全纳入监管视野,造成权钱寻租的“重灾区”。“这些金控集团的资产负债结构都搞不清楚,一旦发生风险,其连锁性就很可怕。”一位资深监管人士说。
金控集团的潜在风险已引起监管的高度重视。10月15日,周小川在参加国际会议发表公开演讲时表示,未来金稳委将重点关注的四个方面:影子银行、资产管理行业、互联网金融和金融控股公司,并称“对于某些大公司通过收购金融牌照可能存在的关联交易行为,将填补相应的监管政策真空”。
11月16日,银监会发布《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》(下称征求意见稿),重申“一参一控”政策,强调持有商业银行股份总额5%以上或持有股份总额不足5%但对商业银行经营管理有重大影响的股东,均为主要股东。银监会拟要求,同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过两家,或控制商业银行的数量不得超过一家。
此外,此次《报告》强调,下一步将继续完善宏观审慎政策框架,将更多金融活动、金融市场、金融机构和金融基础设施纳入宏观审慎政策的覆盖范围;健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控体系:继续完善货币政策框架,强化价格型调控和传导,继续深化利率和汇率市场化改革,发挥金融价格杠杆在优化资源配置中的决定性作用;完善货币政策和宏观审慎政策治理架构,推进金融治理体系和治理能力的现代化。■
财新记者吴红毓然对此文亦有贡献