投资2000可炒进100万？ASIC“盯上”超高杠杆金融产品

澳证券和投资委员会（ASIC）近期称，一旦其职权扩大，该监管部门将加大对“高风险”金融产品的打击力度。这些产品可给散户投资者带来“荒谬”的经济损失。

澳证券和投资委员会（ASIC）近期称，一旦其职权扩大，该监管部门将加大对“高风险”金融产品的打击力度。这些产品可给散户投资者带来“荒谬”的经济损失。

ASIC市场监管高级执行官凯丽莎·阿尔德里奇在悉尼的一个会议上说，监管机构经常看到有的金融产品的杠杆高达500倍。这些产品宣称可投资2000澳元，然后配资到100万澳元。

“对于不成熟的散户投资者来说，这是一个荒谬的敞口（exposure）。”她说。

在同一会议上，澳央行助理行长克里斯托弗·肯特谈到了1月份外汇市场上澳元的闪崩。

1 月3日澳元兑美元汇率触及1澳元兑换67.15美分、创下10年新低。当日上午，短短6分钟内，澳元兑日元狂跌5.78%。

澳央行助理行长肯特谈到，虽然导致澳元闪崩的原因仍然不完全清楚，但是部分原因要归咎于算法。不过，肯特表示，将来算法可能在遏制此类变动方面发挥作用。

“人们可能会及时制定交易策略，包括算法交易策略，这些交易策略会寻找这些大市场变动并将其视为有利可图的机会。”他说。

阿尔德里奇认为，投资者应该预期所有市场都会出现这类崩溃事件。金融市场的全球性、分散化和自动化程度越来越高，可印证她的观点。闪崩 “不仅对批发市场，而且对散户市场也会产生真正的影响”。

对于小投资者来说，一个可能更重要的关注点是，ASIC将越来越多地关注散户投资者和场外交易衍生品。该监管机构在2018年中报中透露，它对这一领域的状况表示担忧，ASIC会对这一领域进行持续审查。

“这些产品风险很高。我们已经看到很多散户投资者损失了大笔资金的例子，我们将真正从各战线都盯住这个目标。”她说，“我们正在关注不良金融产品，我们正在研究产品本身以及导致损失的产品属性，例如，过度的杠杆化。”

ASIC已取消、暂停了一些牌照，对一些个人禁业，并强制网站删除误导性信息。尽管如此，阿尔德里奇承认，到目前为止，ASIC的措施受限于管理这一市场领域的有限权力，而没有权力彻底禁止这些产品。

但是，如果关于产品干预的法案通过议会，这种状况就可能会改变。这一立法一旦通过，ASIC就会认真考虑这些产品的属性及其最重要的危害性能够达到怎样的水平。

阿尔德里奇指出，其他监管机构确实对差价合约（CFD）和其他杠杆产品有限制，保证金外汇交易也是一个关键领域。

去年，ASIC曾对57家零售衍生品发行人进行了审查，以评估行业规模，所提供的产品以及对投资者构成的风险。 ASIC发现，场外衍生品发行人向散户投资者提供的产品存在许多风险。其中最大的问题是，定价缺乏透明度，以及营销材料中对盈利能力做出误导性说法。

除了“传统差价合约”，一些发行人还提供加密货币差价合约。但由于底层加密货币资产的波动，这些产品的价格极不稳定。监管机构警告说，增加杠杆进一步放大了这种波动性。

监管机构点名了九家提供二元期权的发行人，并告诫发行人，他们有义务确保散户投资者在购买之前了解这些产品的定价方式。

另外，从2018年4月4日起，ASIC不再允许使用客户资金来对冲其与客户的头寸。

这次审查中，ASIC还发现，场外交易衍生品交易中的散户客户的损失很高，散户二元期权投资中没有赚钱的投资者比例高达80％，差价合约中没有赚钱的投资者达到72％，外汇保证金中这一比例为63％。