马云突遭集体约谈震惊市场 中国金融委表态释放信号（组图）

11月2日，中国证监会网站发布消息称：“今天，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。”当晚，此消息传遍中国财经圈和媒体圈，引发市场震惊。

蚂蚁集团随后回应称会深入落实约谈意见，并继续提升普惠服务能力。证监会虽然未披露约谈内容，但10天前马云和中国国家副主席王岐山在同一场合的发言似乎已经为上述约谈埋下伏笔。对此，中国学者表示，监管部门约谈马云，是这家民营金融机构上市前的必要沟通工作。

蚂蚁集团上市在即  约谈事件引发市场震惊

蚂蚁集团在香港和中国内地上市在即，最近蚂蚁集团的首次公开募股（IPO）获得市场空前热烈的回响，一举成为全球有史以来最大IPO。

而蚂蚁集团实际控制人马云又是中国企业界的代表人物，具有符号和标杆意义，不仅获得过中国官方的褒奖，而且在商界、投资界、金融圈乃至民间都非常有号召力。

中国金融监管部门在蚂蚁集团上市前夕约谈马云等蚂蚁集团高层，不可避免会引发市场诸多猜测。

或因挑战金融监管惹祸？

引发外界关注的一个背景是，在今次被监管约谈之前，10月24日马云出席中国第二届外滩金融峰会时将批评矛头对准了中国金融监管，在经济圈引来很大震动和争议。当时，除了马云之外，中国国家副主席王岐山、央行行长易纲、前央行行长周小川和证监会副主席方星海等高层官员，都有出席了峰会。

据法广网报道，此前在外滩金融峰会上，王岐山发表影片致词时提出警告称，近年来金融新技术广泛应用，新业态层出不穷，在提高效率带来便利的同时也使得金融风险不断放大。

王岐山称，有理想但不能理想化。要在鼓励金融创新、激发市场活力、扩大金融开放与金融监管能力之间寻求平衡。他说：“当前，全球金融经济环境变化剧烈，既要坚守底线，也要灵活应对风险挑战，勇于除旧立新。”

王岐山发表致词后，马云上台发表演讲砲轰中国金融监管系统。他说，当前中国金融面临的“不是金融系统性风险，而是仍缺乏健康金融系统的风险”。

马云还说：“我觉得有一个现象，全球很多监管部门监管到后来，变成了自己没有风险，自己部门没有风险，但是整个经济有风险，整个经济不发展的风险。未来的比赛是创新的比赛，不仅仅是监管技能的比赛。我的理解，习主席说的执政能力的提升，是指在监管有序下的健康可持续发展，而不是监管了没发展。”

马云的言论，引发了金融界人士、专家、学者和社会舆论的广泛讨论，不少人认为其公然挑战中国金融监管。

10月26日，中国官媒光明网发表评论文章《马老师所言或未危言耸听却张冠李戴》，批评马云的说法“逻辑矛盾”，“如果说金融监管是不该管的管了，该管的没管，那么，支付宝、蚂蚁金服这样的金融创新应该归类于‘老年人俱乐部’下的‘该管’项，还是‘该管没管’项呢”，“所谓市值者，股民的钱是也”，“这么多股民的钱，怎么监管是个问题，没有监管则是万万不行”。

英国路透社发文称，此时正值蚂蚁集团即将上市，总市值将达到惊人的2.1万亿元人民币。马云此番引发热议的言论展现出传统金融监管与现代金融创新之间的矛盾，对中国如何在金融创新与监管间寻找平衡提出考验，亦对如何防范“大而不能倒”的金融机构具有现实意义。

中国学者：必要沟通工作

据新加坡《联合早报》报道，中国华中科技大学教授陈波接受访问时指出，目前的猜测更多是捕风捉影，并不符合市场监管逻辑。同时，他表示金融机构在上市前被监管部门约谈是正常现象，更不要说是蚂蚁如此大体量的民营金融科技业者。

陈波相信，官方此前就和集团有过沟通，只是现在沟通上升到了高管层级。

“虽然蚂蚁将自己定义为科技企业，但它实际上是以金融为载体，金融市场又是中国受监管最严格的领域之一。再加上蚂蚁体量巨大，上市后不仅对银行业，也会对证券业带来重大影响。因此，无论马云发言与否，监管部门都有必要约谈集团管理层，跟他们厘清相关概念。”陈波推测，双方谈话内容可能涉及蚂蚁的业务范围、对具体业务性质和相关监管规则的界定，以及集团如何与监管机构共享信息等。“一旦上市后再对这些问题进行纠正，必定会在证券市场掀起巨大波动，因此有必要在上市前约法三章。”

黄奇帆6月发言埋伏笔

随着蚂蚁集团上市，如何对金融科技巨头落实更有效的金融监管，引发了市场热议。

据《联合早报》报道，今年6月，中国国际经济交流中心副理事长、重庆市原市长黄奇帆在上海高金金融研究院举办的线上会议中，讲到5G背景下金融科技的特征和发展路径这一话题时透露，2013年马云到重庆找他“想搞个贷款公司”，黄奇帆当时回应“只要不搞P2P，三天就帮你全部办完。”今天的蚂蚁金服公司100亿元的利润，其中45亿利润来自于当时重庆办的两个小贷公司。

黄奇帆进一步指出，互联网的网贷跟商业银行小贷公司网贷不同，商业银行小贷公司如果要把自己的100亿放出去，放了一年，他（通过）ABS又来了100亿，同样要花一年。但在互联网里边，“转得飞快”。

黄奇帆解释：“你来了100亿的钱，你可能10天就放掉了，放掉以后又到证券市场又去放一转，一年赚了10次，你100亿就变成1000亿了...你的杠杆比是多少？”因此他建议证监会应该给互联网一个约定，最多不能超过四倍，即不能转四次。不过他也透露，马云决定“四倍也不要”，只做三倍。

官方频频释放“审慎监管”信号

其实，除了王、黄二人的讲话外，中国官方和媒体也释放了类似信号。中国央行旗下官方公号金融时报从上周五到昨天，接连发文三篇以直接或间接的方式批评马云及其旗下的蚂蚁金服。

其中一篇文章点名蚂蚁集团，称其拿到了很多的金融业务牌照，可以进行与银行类似的存贷款业务，需要进行“审慎监管”。

这篇题为《关于金融创新与监管的几点认识》的文章指出金融科技业务和传统银行本质都是吃利差模式，以回应马云的“当铺思想”论，称金融科技公司实际放贷中也使用担保品。

文章还说，有些大型公司设立之初不需要接受审慎监管，但后来变相吸收公众存款，并进行与银行类似的存贷款业务，这样的公司需要 “审慎监管”。

《关于金融创新与监管的几点认识》指出，有些大型公司设立之初不需要接受审慎监管，但后来变相吸收公众存款，并进行与银行类似的存贷款业务，这样的公司需要 “审慎监管”。

值得一提的是，这篇深度分析中国互联网金融监管的文章作者署名为“资深学者张非鱼”，网络上并无其相关资料，但被外界广泛认为其代表中国监管部门声音。

另两篇署名为“资深学者”的文章也指出，大型互联网企业进入金融领域产生了一些例如垄断和不公平竞争、产品和业务边界模糊等新问题，因此加快建设和完善大型互联网企业监管框架，已迫在眉睫。

文章还特别指出，具有“创新”色彩的蚂蚁集团实质上是跨界开展非金融、金融、类金融和金融基础设施等多种业务，是全世界混业程度最高的机构。而其庞大的规模一旦出现风险暴露，将引发严重的风险传染。

网络小贷公司开启严监管时代

而就在四部门联合约谈蚂蚁集团有关人员的同一日，银保监会、央行发布两项监管规定同样引起市场关注。

10月31日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议指出，当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系。

银保监会官网消息：11月2日上午，银保监会主持召开党委（扩大）会议，指出着力完善现代金融监管体系。处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系，提升金融监管能力。加强制度建设，坚持市场化、法治化、国际化原则，提高监管透明度。完善风险全覆盖的监管框架，增强监管的穿透性、统一性和权威性。依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁。对各类违法违规行为“零容忍”，切实保护金融消费者合法权益。

同样在2日晚，中国银保监会、 中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见。