价值320亿美元的FTX帝国正在崩溃，损失远不止加密货币行业（组图）

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加密货币的第二大平台FTX周五宣布破产。《巴伦周刊》分析了这个巨无霸倒下后的连锁反应，其受害者远不止其他加密货币公司和平台，还包括诸多红杉资本、老虎全球管理基金和安大略省教师退休基金等大机构，其之后还将带来更多的监管压力。

要花多长时间才能消灭一家320亿美元的公司，粉碎整个行业的信心，并从华尔街到硅谷，从美国到加拿大留下一地残骸？

在加密货币领域，大约只需要一个星期。

今天FTX发布的破产公告。来源：FTX官方推特

随着FTX交易所及其相关交易公司Alameda Research的倒闭，这场灾难已经在推特、区块链网络和整个加密货币行业中实时发酵。

这两家公司的创始人山姆·班克曼·弗里德对这一切有一个简单的解释：“我搞砸了，应该做得更好”，他在推特上写道。

具体损失了多少钱还不清楚，但有几十亿。据FTX所在的巴哈马当局称，这个公司现在处于“临时清算”状态。这意味着，从本质上讲，FTX的债权人和客户可能不得不排队，手拿帽子，试图收回他们的资本和投资。  

在发出法律通知之前，山姆·弗里德曾试图策划让竞争对手币安的收购它，但这个交易在数小时内就失败了。据《华尔街日报》报道，FTX已经冻结了客户账户，部分原因是FTX将他们的100亿美元资产借给了Alameda。FTX美国是一个独立的法律实体，它在周四表示，它可能会在几天内停止交易，用户应该关闭他们的交易。

已知的损失包括上周的1290亿美元的代币价值，随着损失的蔓延，目前还不清楚加密货币市场将如何清理其最新的混乱。这一事件引起了人们对其他市场的蔓延效应的担忧，它凸显了这个行业内缺乏监管和透明度的代价。

在今年其他一些巨大影响的破产事件之后，加密货币仅有的一点可信度正在受到考验，这让人怀疑整个加密货币市场的大厦是否会直接地垮掉。

FTX和山姆·弗里德是加密货币中的巨星，不仅在机构投资者中，而且在监管机构中获得了大量的信任，晨星分析师马德琳·休谟在提到山姆·弗里德时说：“蔓延的风险从未如此之高。”

山姆·弗里德被视为一个亿万富翁和加密货币哲学家之王。一个30岁的加利福尼亚人，在麻省理工学院接受教育，他把FTX建成了世界第二大交易所。他承诺将自己的大部分财产捐给慈善机构，并成为美国国会山的常客，为加密货币领域的监管辩护，并为政治运动捐款，以使加密货币进入主流。

此外，山姆·弗里德已经树立了一个加密货币白衣骑士的声誉，也就是最后一刻施以援手的银行家。当加密货币借贷平台BlockFi无法履行其客户义务时，FTX提供了4亿美元续命，并达成了收购它的协议。当交易平台Voyager Digital在6月接近破产时，Alameda提供了5.1亿美元的紧急信贷额度，尽管Voyager最后还是崩溃了。

但现在，我们眼睁睁的看着他的帝国崩溃了。

山姆·弗里德。Cointelegraph, CC BY 3.0 via Wikimedia Commons

而且这可能证明代价很高，远远超出了加密货币圈。FTX的投资者包括高知名度的风险投资公司、养老基金和私募股权公司，包括红杉资本、老虎全球管理基金和安大略省教师退休基金会等大机构。安大略省教师退休基金会说，它已经在这个交易所投资了9500万美元。

根据1月份的一轮融资，投资者对FTX的估值合计为320亿美元。红杉现在表示，它将把其投资减记为零。其他机构也可能会跟进。

这对加密货币生态系统的损害看起来非常大。BlockFi就在周四表示，由于FTX和Alameda的“不明确”，它正在暂停客户提款，并补充说“我们无法像往常一样运营”。

而Alameda是一个重要的，也可以说是最重要的代币市场标志，它为比特币和几十个较小的代币提供流动性，否则它们无法轻易交易。Alameda后来在互联网上消失了，它的网站已经变黑。

诸多公司现在正在披露FTX和Alameda破产带给他们的风险，通常是通过零星的推特。例如，加密货币经纪商Genesis Trading在推特上说，其衍生品业务在FTX账户中约有1.75亿美元。这家公司说，“这并不影响我们作为做市商的活动（为投资者承担买卖），我们在FTX的运营资本和净头寸对我们的业务并不是关键的。”

分析师们预计会有更多的公司披露风险，并可能出现重大损失。Coin Metrics的研发主管卢卡斯·卢奇说，“可能会出现其他的连带失败”。这家研究公司正在编写一份报告，可能会找出FTX和Alameda的其他交易方。

当然，一个直接的影响是对加密货币的恐惧上升。

最大的去中心化金融交易所之一dYdX的首席执行官安东尼奥·朱利亚诺说，虽然这个行业的风险资本投资已经很弱，但许多投资者现在甚至更有可能退出。他说：“这将在中短期内减少对加密货币的兴趣。”

这一事件也可能会吓到代币交易所的投资者。据媒体报道，FTX陷入困境的部分原因是它在Alameda使用客户资产进行交易，而客户并不知情。这在受证券交易委员会和其他实体监管的经纪商和交易所是绝对不允许的。

金融专才数字资产委员会的负责人里克·埃德尔曼说：“那些对加密货币持怀疑态度的人将变得更加怀疑。认为他们这样的感觉并没有错。”他补充说，“这种挫折非常令人失望，完全出乎意料，完全无法预测。”

同样令人不安的是，加密货币中两个最有名的名字似乎引发了这场危机，这表明加密货币是多么集中于几个有影响力的玩家手里。

内爆始于一周前，当时CoinDesk报道，Alameda的资产负债表部分由一种名为FTT的代币组成，这个代币用于FTX交易所的交易和佣金。几天后，币安公司的负责人赵长鹏在推特上说，他计划移除其公司收购的价值超过5亿美元的FTT。

币安CEO 赵长鹏。Aevozer, CC BY-SA 4.0  via Wikimedia Commons

就这样，FTX的厄运开始了。周日，FTX出现了50亿美元的客户提款。周二，币安签署了一份不具约束力的收购FTX的意向书，但第二天就退出了，并在推特上说“这些问题超出了我们的控制或帮助的能力”。

山姆·弗里德则表示，他认为币安很可能从未打算进行这项交易。他在推特上说：“打得好，你赢了。”这显然是在暗指赵长鹏干掉了一个竞争对手。

FTX没有对评论请求做出回应。币安拒绝发表评论。

监管方面的影响才刚刚开始。一位熟悉此事的人士说，包括美国证券交易委员会和商品期货交易委员会在内的美国执法机构已经扩大了调查范围，其中已经包括FTX是否允许有价证券在没有法律规定的注册情况下在交易所交易等问题。

美国证券交易委员会和美国商品交易委员会的发言人拒绝发表评论。

这些调查的结果将对整个行业产生影响。前美国证券交易委员会(SEC)高级顾问泰勒·盖拉什说，如果美国证券交易委员会指控FTX违反了证券法，例如允许在未注册为交易所的情况下进行证券交易，那么就会增加整个行业的成本并产生责任。

盖拉什说：“这才是真正能震动整个行业的东西。”

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒差不多已经表态，这些行动即将到来。根斯勒在周三的一次会议上说：“我希望其中一些公司注意到并真正与我们合作，获得注册，否则我们肯定会做我们需要做的事情，做一个称职的警察。”

即使FTX对其他人的麻烦看起来很遥远，但它们已经抹去了数十亿美元的代币市场价值。尽管最近出现了反弹，但比特币在过去几天里下跌了13%，而以以太币则下跌了19%。处于FTX风暴中心的代币FTT，已经下跌了83%。以太坊杀手Solana已经下降了大约一半，Alameda也是它的一个大投资者。

周三，摩根大通分析师在一份说明中表示，他们可能看到比特币从最近的1.76万美元左右的价格跌至1.3万美元。

他们指出，如果不是这么多的加密货币市场已经被清除，那么下跌的情况会更严重。分析师写道：“在加密货币生态系统中，具有较好的财务状况、能够拯救那些低资本和高杠杆的实体数量正在减少。”

似乎只有在加密货币行业，所谓的拯救者才能如此迅速地变成需要救助的人。

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