还盯着860亿的 OpenAI？ 亚马逊谷歌的反击：藏在水下的AI公司（组图）

大模型时代，云巨头“新三国”之争

以攻为守，云服务巨头的“圈地赛”

寻觅科技“独角兽”，把握时代机遇

谈到2023年全球最“值钱”的表白，微软和OpenAI 无出其右。

在微软的支持下，OpenAI成为了过去两年科技市场中的现象级企业，不仅坐拥1亿周活用户，并持续在人工智能领域迅猛发展。

而作为OpenAI深度绑定的合作伙伴，微软云服务不仅在过去的季度中脱颖而出——以29%的增速一骑绝尘，且在资本市场上获得了显著且超过同行的表现。

在截至9月30日的财报季中，微软、谷歌、亚马逊分别交出了29%、22%和12%的云服务业务增速答卷。考虑到三家业务的市场占有率分别在22%，11%和32%，微软亮眼的表现，已经让大模型时代的行业格局之争初见端倪。

为保市场地位，亚马逊和谷歌必有反击。

对投资人而言，与其站在860亿美元估值的高位上摇摆是否投资OpenAI，关注AWS和谷歌在水面下修建护城河的动作，或许将带来新的启发。

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大模型时代，

拉开云巨头的“新三国”之争

AI是未来云计算市场的最大增量，得生态者，意味着将吃准大模型带来的第一波红利。

在大模型商业用例的开发、部署和维护过程中，都将对其云服务产生巨大的增量需求。因此，这既是三大巨头的重要商机，也是将是他们圈地之争的前沿阵地。

信息技术研究顾问公司Gartner报告显示，2023年，全球云服务市场预计同比增长21.7%至5973亿美元规模，这在很大程度上是由生成式AI的繁荣所推动的。

而彭博社的数据则表示，预计至2032年，生成式AI将形成1.3万亿的产业规模，占全球IT支出的12%，并将进一步推动云计算的渗透率。

值得注意的是，虽然OpenAI在名气和性能上是当之无愧的行业领跑者，但在开发者社区中，并不是业界唯一首选。考虑到成本、安全、对模型持续透明的信息同步和维护等要求，大模型开发者的角逐正呈现出百花齐放的状态。

下图来自UC伯克利LMSYS组织，由社区投票、主要测试数据对比基准，将一系列开源大模型和在线大模型进行比较。除了OpenAI （GPT系列）以外，Anthropic （Claude系列）同样名列前茅；而Meta AI 在开源其基础大语言模型Llama 2后，也颇有席卷之势。

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以攻为守，

云服务巨头的“圈地赛”

截至10月15日，全球对于生成式AI的总投资额达到了232亿美元——比2022全年上升了250.2%。

细看主要资本流向，依旧是头部AI企业：

微软向OpenAI注资100亿美元；

谷歌和亚马逊分别向Anthropic注资20亿美元和40亿美元；

由英伟达支持的行业新星Inflection AI获得了15亿美元投资，旨在个人服务领域杀出一片天地。

同时，我们进一步梳理了头部AI企业/模型背后的资本关系：

可以看出，为突围微软在大模型时代的先发优势，其他行业参与者已经形成了合纵连横的模式。

其中，以OpenAI师出同门的竞争对手Anthropic为例，其于2月锁定了谷歌云作为首选云供应商，且于9月宣布，也将利用 AWS 的高性能、低成本机器学习加速器，在 AWS Trainium 和 Inferentia 芯片上训练和部署其未来基础模型。

显然，云巨头的“圈地争夺赛”，将助推大模型公司同样形成错位竞争的格局。

除与头部大模型合作以外，云服务商也通过服务置换的形式，绑定明星阵容的初创AI企业。

如下图所示，2023年生成式AI的种子轮次，大有跑马圈地的意味。

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寻觅科技“独角兽”，

把握时代机遇

“随着AI在各应用场景的性能突破人类平均水平，且使用的门槛、成本双双降低，我们正处于一场生产力爆发的暴风中央。” 在11月16日，由博满澳财金融集团主办的“解变革，谋未来”年度投资论坛上，博满澳财金融集团资深投资总监庄熠曾分享了对于AI行业的看法。

图：博满澳财金融集团高级投资总监 庄熠

她认为，当下的行业发展趋势也是超大型独角兽成长的优质土壤——业界必将出现新的科技巨头，包括AI垂直赛道中的技术领军者，以及横向应用场景中的领跑者。

而在谈到近期OpenAI 860亿美元老股竞标投资机会时，博满投资团队则认为，考虑到公司结构的特殊性，这样的估值进入风险大于机会。

澳财也在此前的文章中，详细分析了10个月前我们为什么决定不投OpenAI。

因此，在过去的几个月中，OpenAI并不是博满投资团队关注列表的前部企业，反而是在云服务商对微软市场份额的反击战中，我们会看到确定性类似，但估值更为合理的投资机会逐渐涌现。

当下，全球加息周期进入尾声，市场仍然相对恐慌和保守，这对于投资人是极好的议价时机。

博满利贞基金的策略正是专注于挖掘优质全球独角兽科技公司，把握住当前的市场回调机会，实现对人工智能、金融科技等领域的配置。