尽早入市！加息大门即将关上，资产价格回涨只是时间问题（组图）

数据下行，预示加息即将要结束

汇率下跌，多银行开始调降利率

尽早入市，股市回升，资产回涨

多迹象表明，澳洲央行加息周期正式结束。

澳大利亚统计局最新数据（1月31日）显示，第四季度消费者价格指数为4.1%，低于经济学家预期的4.3%，通胀速度迅猛下降。

澳洲央行行长Michele Bullock正试图在不阻碍经济增长的情况下减缓通胀，澳大利亚自2022年以来4.25个百分点的加息幅度在全球紧缩幅度中处于较低端。

这些数据强化了对澳大利亚央行紧缩行动已经结束的预期。 

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各方数据呈下行趋势，预示加息结束

根据市场定价，在发达经济体中，澳洲最有可能在未来六个月按兵不动。这对所有的澳洲人来说都非常重要，将明显影响日常生活、金融市场和投资等方面。

去年四季度（即2023年10至12月）澳大利亚的通胀率为4.1%，明显高于央行目标的2%-3%。虽然服务业通胀仍维持在5.4%，核心通胀达到4.2%，高于普通通胀率，它们的趋势完全一致，均呈现连续四个季度下滑的态势。

在当前明显的趋势下，很难想象RBA会考虑近期加息。

然而，这一数据的大幅下滑远超市场预期，且已连续四个季度下滑。细分数据显示几乎所有商品价格指数的增幅均有所下降，尤其是一些之前涨幅较高的商品价格下跌幅度更为明显。

IG Markets分析师Hebe Chen表示：“今天CPI的降温实际上为澳大利亚央行进一步加息关上了大门，这非正式地宣告我们长达数年的紧缩之旅的结束。”下周将召开会议的澳大利亚央行RBA绝不可能在此次会议上进行加息。

另外，最近公布的一系列经济数据，包括1月份公布的数据以及周二公布的零售数据和之前12月就业数据都呈现下行趋势。

根据最新的零售数据，12月份基本所有澳洲商品的门类均呈现出零售额负增长的态势。尽管失业率未变，但就业岗位却在12月出现了大幅下滑。这些信号表明澳洲的经济形势非常严峻。

在目前形势下，市场上多种商品价格的变化异常明显，再次说明加息已经结束。

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澳洲汇率持续下跌，银行开始调降利率

周三（1月31日），澳元兑美元仍处于下跌趋势，澳大利亚通胀在12月季度放缓幅度超过预期后，澳元/美元扩大跌幅至0.6550。

部分二线银行如麦格里银行（Macquarie Group Limited）和昆士兰银行（Bank of Queensland）等已开始调降固定房贷利率。这些迹象意味着银行已开始预测目前的利率水平今年可能无法维持，且很可能会在下半年降息。

此外，存款利率也显示出相似趋势，12个月定存利率逐渐不如9个月定存利率。

相信周三的数据公布后的未来一段时间，银行的贷款和存款利率将逐渐下调，因为金融市场永远会领先于央行的实际行动。

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股市不降反升，尽早入市

澳元汇率下跌，而股市价格出现明显增长。今年迄今，澳洲股市的表现优于一项区域性股指。

本周二，澳洲股市ASX200指数在盘内刷新了三年新高，报7629.8点，市场显示出显著的回暖迹象。通胀数据公布后，澳洲股市再次短期上扬，若利率下降，资产价格必然反弹。

瑞士银行（UBS AG）分析师理查德·谢尔巴赫（Richard Schellbach）在一份报告中写道，由于澳大利亚股市在过去几个月里大幅上涨，2月份收益面临着相当大的压力，因需要证明其估值的合理性。

这与央行连续加息导致资产价格下跌形成鲜明对比，符合基本经济常识和金融市场规律。

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 市场对央行货币政策的猜测将逐渐转向何时降息、降息速度和力度。在这样的情况下，资产价格倾向上涨，而且会受到降息时间预期的影响。

因此，对于贷款，建议暂不急于追求固定利率，等待央行降息预期充分释放后再考虑锁定利率的贷款产品。

相反，对于存款和投资，若有高存款利率或相对较高回报的稳定投资产品，建议尽早入市。要知道，随着未来利率下降的预期加剧，此类机会也许将逐渐减少。

此外，风险稍高的股权类投资可能会呈现价格逐渐上涨的趋势。